حاسبة العقود الآجلة

ما هي حاسبة العقود الآجلة؟

حاسبة العقود الآجلة أداة تحسب الربح أو الخسارة على صفقة عقود آجلة، وهو عدد التيكات (ticks) التي تحرك بها السعر مضروبًا في قيمة التيك للعقد وعدد العقود المتداولة. المقياس الكامن وراء ذلك هو الربح والخسارة (P/L) بالدولار للصفقة، وتأتي تلك الدولارات من مُضاعِف العقد، لا من السعر المعروض نفسه: فسعر عقود آجلة مثل 5000 على مؤشر E-mini S&P 500 هو مستوى مؤشر لا مبلغًا نقديًا، لذا فإن تحرك نقطة واحدة لا يساوي مالًا إلا بعد ضربه في قيمة نقطة العقد. لكل عقد حجم تيك (tick size) ثابت، وهو أصغر زيادة سعرية ممكنة، وقيمة تيك (tick value) ثابتة، أي ما تساويه تلك الزيادة، بينما قيمة النقطة (point value)، وتُسمى أيضًا المُضاعِف، هي ببساطة قيمة التيك مقسومة على حجم التيك. تربط الحاسبة هذه العناصر معًا: فهي تأخذ سعري دخولك وخروجك، وتحول التحرك إلى تيكات ونقاط، وتحوله إلى رقم واحد بالدولار. وهي الطبقة الحسابية الكامنة وراء تداول العقود الآجلة، حيث لكل عقد قيمة تيك ونقطة خاصة به.

لماذا تعد حاسبة العقود الآجلة مهمة للتداول؟

تعد حاسبة العقود الآجلة مهمة للتداول لأن عقد العقود الآجلة عقد برافعة ومُسعَّر بوحداته الخاصة، لذا فإن الحجم بالدولار للربح أو الخسارة ليس واضحًا إلى أن تحول التحرك إلى تيكات ودولارات. انخفاض بمقدار 50 نقطة على E-mini Nasdaq-100 وانخفاض بمقدار 50 نقطة على E-mini S&P 500 ليسا نفس المبلغ من المال، لأن العقدين لهما قيمتا نقطة مختلفتين، والمتداول الذي يحدد حجم صفقته بالحدس يمكن أن يتحمل مخاطرة بالدولار أكبر بكثير مما قصد. تقدير الربح والخسارة، وقيمة التيك، والقيمة الاسمية مسبقًا هو ما يحول هدف السعر إلى قرار يمكنك فعلًا وزنه.

يلجأ المتداولون إلى حاسبة العقود الآجلة في لحظتي قرار: قبل تنفيذ أمر، لمعرفة ما سيدفعه أو يكلفه تحرك معين عبر عقد واحد أو اثنين أو خمسة عقود، وأثناء الاختيار بين العقود، لمقارنة المخاطرة بالدولار بين عقد مصغر (micro) وعقد بالحجم الكامل. تقع العقود الآجلة عند الطرف المرفوع في التداول عبر الإنترنت، حيث يتحكم تحرك سعري صغير في قيمة اسمية كبيرة، لذا فإن معرفة الدولارات والتيكات والرافعة قبل الدخول في الصفقة أمر محوري لإدارة المركز لا لمجرد رد الفعل عليه.

كيف تستخدم حاسبة العقود الآجلة؟

لاستخدام حاسبة العقود الآجلة، اختر العقد، وحدد شراء (long) أو بيع (short)، وأدخل سعر الدخول وسعر الخروج وعدد العقود؛ فتعيد لك الأداة الربح أو الخسارة بالدولار والنقاط والتيكات.

خطوات استخدام حاسبة العقود الآجلة مذكورة أدناه:

1. اختر العقد الذي تداولته. يحدد ذلك حجم التيك وقيمة التيك وقيمة النقطة التي تستخدمها الحاسبة، فاختيار ES أو NQ أو CL أو أي عقد آخر من القائمة يحمّل أرقام ذلك العقد الخاصة بالدولار.
2. حدد اتجاهك، شراء أو بيع. صفقة الشراء (long) تربح عندما يرتفع السعر، وصفقة البيع (short) تربح عندما ينخفض، وهذا ما يحدد إشارة النتيجة.
3. أدخل سعر الدخول. وهو السعر الذي فتحت عنده المركز، بوحدات العقد المعروضة الخاصة به.
4. أدخل سعر الخروج. وهو السعر الذي أغلقت عنده، أو الهدف الذي تختبره؛ والفارق بين الدخول والخروج هو التحرك الذي تسعّره الحاسبة.
5. حدد عدد العقود. يتناسب الربح والخسارة خطيًا مع هذا الرقم، فعقدان يعيدان ضعف ربح أو خسارة عقد واحد بالضبط.
6. أضف هامشك لكل عقد، اختياريًا. إدخال هامش التداول اليومي أو الليلي الذي يتطلبه وسيطك يفتح أرقام الرافعة وإجمالي الهامش للمركز.

يوسّع حقل متقدم واحد الأداة: يتيح لك عقد مخصص (custom contract) كتابة حجم تيك وقيمة تيك لعقد غير موجود في القائمة. يُعرض كل مبلغ بـالدولار الأمريكي، وهي العملة التي تُتداول وتُسوَّى بها هذه العقود. تُحدَّث نتيجة الحاسبة عند ضغط "احسب"، والعقد الذي تختاره هو دائمًا ما يحدد حجم التيك وقيمة التيك والمُضاعِف الكامنين وراء النتيجة.

ما الصيغة التي تستخدمها حاسبة العقود الآجلة؟

تضرب الصيغة التي تستخدمها حاسبة العقود الآجلة عدد التيكات التي تحرك بها السعر في قيمة تيك العقد وعدد العقود، وهو ما يعادل ضرب النقاط المتحركة في قيمة النقطة.

في هذه الصيغة، ticks moved هو تحرك السعر معبرًا عنه بالتيكات، أي (الخروج ناقص الدخول) × الاتجاه ÷ حجم التيك، حيث الاتجاه هو +1 لصفقة الشراء و−1 لصفقة البيع؛ وtick value هي قيمة تيك واحد بالدولار على العقد؛ وcontracts هو عدد العقود المتداولة. ولأن قيمة النقطة (point value) (المُضاعِف) تساوي قيمة التيك مقسومة على حجم التيك، يمكن كتابة النتيجة نفسها على أنها النقاط المتحركة × قيمة النقطة × عدد العقود، حيث النقاط المتحركة هي (الخروج ناقص الدخول) × الاتجاه.

بتعويض عقد E-mini S&P 500: ((5010 − 5000) ÷ 0.25) × 12.50$ × 2 = +1,000.00$.

تفترض الصيغة أن سعري دخولك وخروجك يقعان تمامًا على شبكة تيكات العقد؛ وأي سعر يُدخل خارج الشبكة ينتج عدد تيكات كسريًا.

ما مثال على حساب العقود الآجلة؟

من أمثلة حساب العقود الآجلة: صفقة شراء (long) على E-mini S&P 500 (ES) من 5000.00 إلى 5010.00 على عقدين، تعيد +1,000.00$، محسوبة كما يلي:

1. قيمة النقطة = قيمة تيك 12.50$ ÷ حجم تيك 0.25 = 50.00$ لكل نقطة.
2. النقاط المتحركة = (5010.00 − 5000.00) × (+1 لصفقة شراء) = +10.00 نقطة.
3. التيكات المتحركة = 10.00 نقطة ÷ 0.25 = +40 تيك.
4. الربح والخسارة = 40 تيك × 12.50$ × عقدان = +1,000.00$، تُعرض باللون الأخضر كربح، وتساوي أيضًا +10.00 نقطة × 50.00$ × 2.

تتبع الإشارة والحجم الصفقة نفسها: اعكس الاتجاه أو العقد ويتغير الرقم. تسجل الأداة نفسها صفقة شراء على E-mini Nasdaq-100 (NQ) من 18000.00 إلى 17950.00 على عقد واحد كـ−50.00 نقطة، و−200 تيك، و−1,000.00$ باللون الأحمر. أدخل أرقام ES أعلاه وتعيد لك الحاسبة نفس الـ+1,000.00$، لذا يتفق المثال المحسوب والأداة دائمًا.

كيف تقرأ نتيجة حاسبة العقود الآجلة؟

تقرأ نتيجة حاسبة العقود الآجلة باعتبار الربح والخسارة النتيجة النقدية للصفقة، أخضر عند الربح وأحمر عند الخسارة، ثم استخدام التيكات والنقاط وقيمة التيك أسفلها لترى من أين جاء ذلك الرقم.

قيمة التيك وقيمة النقطة مواصفات عقد ثابتة تنشرها CME Group وبورصات الإدراج الأخرى، لذا لا يتغير هذا الجزء من القراءة مع السوق، بل فقط مع العقد الذي تختاره. وعند إدخال هامشك، يظهر رقم الرافعة، وإذا تجاوز 20:1 تعرض الحاسبة لافتة تحذيرية، لأنه عند تلك النسبة يمكن لتحرك صغير معاكس أن يهز حصة كبيرة من الحساب. اقرأ الربح والخسارة كالنتيجة الإجمالية للصفقة التي اختبرتها، واستخدم التيكات والنقاط للتحقق من أن التحرك الذي أدخلته هو ما قصدته، قبل الدخول في الصفقة.

ما حدود حاسبة العقود الآجلة؟

لحاسبة العقود الآجلة حدود حقيقية: فهي تعيد تقديرًا من الأسعار والعقد الذي تدخله، والربح والخسارة الذي تعرضه إجمالي، قبل أي من التكاليف التي تتحملها صفقة حقيقية منفذة. غيّر المدخلات وتتغير الإجابة، لذا فإن رقمًا مقروءًا من عقد خاطئ أو سعر خارج الشبكة لا يزيد جودته عن جودة تلك الأرقام.

لا تشمل النتيجة عمولات الوسيط، ولا رسوم البورصة والمقاصة، ولا سبريد العرض والطلب، ولا الانزلاق السعري التي تقلص صفقة حية، ولا تحتسب أي ضريبة على المكسب. كما تعامل الهامش كمدخل لا كحقيقة ثابتة، لأن الهامش يحدده وسيطك والبورصة ويتغير: تصف CFTC وNFA العقود الآجلة بأنها منتجات ذات رافعة يشكل هامشها جزءًا صغيرًا ومتغيرًا من القيمة الاسمية، لذا فإن الرافعة التي تعرضها الأداة إرشادية بحسب الهامش الذي كتبته، لا رقمًا مضمونًا. أما جدول قيمة التيك نفسه فهو ثابت (static)، مأخوذ من مواصفات عقود CME وCBOT وNYMEX وCOMEX وICE الحالية، ولا يُنقَّح إلا عندما تغير بورصة مواصفة ما، لذا استخدم الخيار المخصص لأي عقد خارج القائمة.

بالنسبة لمخاطرة وحجم الصفقة التي لا تقيسها هذه الأداة، تغطي الحاسبات التكميلية في القائمة ذات الصلة تحديد حجم الصفقة ونسبة العائد إلى المخاطرة. حاسبة العقود الآجلة أداة تعليمية، لا نصيحة مالية، وينبغي دائمًا التحقق من مواصفات العقد والهامش الحالية مع وسيطك والبورصة.

كيف تتعامل حاسبة العقود الآجلة مع الهامش والرافعة؟

تتعامل حاسبة العقود الآجلة مع الهامش والرافعة بضرب الهامش لكل عقد الذي تدخله في عدد العقود للحصول على إجمالي هامشك، ثم قسمة القيمة الاسمية للعقد على ذلك الهامش لعرض رافعتك. القيمة الاسمية هي المبلغ الكامل الذي يتحكم به العقد، أي سعر الخروج مضروبًا في قيمة النقطة مضروبًا في عدد العقود، لذا فإن عقد E-mini S&P 500 واحدًا عند 5000 يتحكم بـ5000 × 50$ = 250,000$ من القيمة الاسمية.

بإيداع 12,650$ من الهامش مقابل ذلك العقد الواحد، تكون رافعتك 250,000$ ÷ 12,650$، أي 19.76:1، بمعنى أن كل دولار من الهامش يتحكم بما يقارب عشرين دولارًا من التعرض، أي أقل قليلًا من مستوى 20:1 الذي يُفعِّل لافتة التحذير في الحاسبة. الهامش مدخل لا مواصفة ثابتة للعقد لأنه يحدده وسيطك والبورصة ويتغير: فهامش التداول اليومي داخل الجلسة يمكن أن يكون جزءًا من هامش الافتتاح الليلي الذي تحدده البورصة، لذا يمكن للصفقة نفسها أن تظهر رافعة مختلفة جدًا بحسب توقيت احتفاظك بها. هذه هي الآلية في صميم الرافعة في التداول، حيث يتحكم هامش صغير في قيمة اسمية كبيرة، وهذا أيضًا سبب تطبيق الحسابات الممولة (prop-firm) قواعدها الخاصة بالتراجع (drawdown) وتحديد الحجم حول العقود الآجلة: فالرافعة التي تضاعف المكسب تضاعف الخسارة بنفس السرعة.

ما قيمة التيك التي تستخدمها حاسبة العقود الآجلة لكل عقد؟

تستخدم حاسبة العقود الآجلة قيمة تيك محددة لكل عقد، مأخوذة من مواصفات العقد لدى البورصة: فهي 12.50$ على E-mini S&P 500 (ES)، و5.00$ على E-mini Nasdaq-100 (NQ)، و10.00$ على النفط الخام (CL)، و10.00$ على الذهب (GC).

العقود المصغرة، أي Micro E-mini S&P 500 (MES) وMicro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) وMicro Gold (MGC)، تساوي عُشر نسختها بالحجم الكامل، لذا فإن التيك يساوي عُشر القيمة: 1.25$ على MES مقابل 12.50$ على ES. تأتي هذه القيم مباشرة من مواصفات عقود CME وCBOT وNYMEX وCOMEX وICE ولا تتغير إلا عندما تراجع بورصة عقدًا؛ وبالنسبة لأي عقد خارج هذه القائمة، يتيح لك الخيار المخصص إدخال حجم التيك وقيمة التيك يدويًا.

ما الفرق بين قيمة التيك وقيمة النقطة في حساب العقود الآجلة؟

الفرق بين قيمة التيك وقيمة النقطة في حساب العقود الآجلة هو أن قيمة التيك (tick value) هي قيمة تيك واحد بالدولار، أي أصغر تحرك سعري ممكن للعقد، بينما قيمة النقطة (point value)، وتُسمى أيضًا المُضاعِف، هي قيمة نقطة سعرية كاملة واحدة بالدولار.

على ES، النقطة الواحدة تساوي أربعة تيكات، لأن حجم التيك هو 0.25، لذا فإن قيمة النقطة البالغة 50$ هي ببساطة أربعة تيكات بقيمة 12.50$ لكل منها. ولهذا فإن تحرك 40 تيكًا وتحرك 10 نقاط على ES ينتجان نفس الربح والخسارة: فهما يصفان مسافة الـ10 نقاط نفسها بوحدتين مختلفتين، وتعرض الحاسبة كليهما بحيث يتطابق الرقمان دائمًا.

ما الحاسبات المرتبطة بحاسبة العقود الآجلة؟

تغطي الحاسبات المرتبطة بحاسبة العقود الآجلة بقية سير عمل متداول العقود الآجلة، من تحديد حجم الصفقة وتقييم مخاطرتها إلى معرفة ما يدفعه فعليًا حساب ممول.

الحاسبات المرتبطة بحاسبة العقود الآجلة مذكورة أدناه:

• حاسبة عائد شركة التمويل (Prop firm): تأخذ الربح الذي تحسبه هنا وتظهر ما تحتفظ به فعليًا بعد نسبة تقاسم الربح والرسوم والعتبات لدى شركة التمويل.
• حاسبة حجم الصفقة: تحسب عدد العقود التي يجب تداولها لنسبة مخاطرة ثابتة، وهي الرفيقة القائمة على المخاطرة أولًا للربح والخسارة بالدولار في هذه الأداة.
• حاسبة نسبة المخاطرة إلى العائد: تحول دخولك ووقف خسارتك وهدفك إلى نسبة عائد إلى مخاطرة قبل فتح الصفقة.
• حاسبة معيار كيلي (Kelly criterion): تحدد نسبة رأس المال التي يجب المخاطرة بها لكل صفقة انطلاقًا من ميزتك ونسبة فوزك.

FAQ

هذه الأداة لأغراض تعليمية، لا نصيحة مالية. الربح والخسارة الذي تعرضه إجمالي ويستبعد العمولات ورسوم البورصة والسبريد والانزلاق السعري والضرائب، وهوامش العقود الآجلة يحددها وسيطك والبورصة وتتغير مع الوقت. العقود الآجلة ذات رافعة عالية ويمكن أن تخسر أكثر من هامشك الأولي، لذا تحقق من مواصفات العقد والهامش الحالية قبل التداول.